几月炒纺织，哪些行业是具有周期性的？
周期是啥？需求曲线，没有需求曲线的外扩带动，低库存甚至是供给侧改革都在另外一些维度上修复某些领域，更多创造的只是一些阶段性的行情，而不是大家梦寐以求的02-12年的大周期正反馈的行情；
言回到正轨，这两年的“周期股”核心其实就一句话-“供给侧改革和青山绿水的环保”，这是供给曲线变动的核心的核心，那么供给侧改革造成什么样的影响呢？早在周金涛还在的2016年年初举办的策略会上我作为第二位发言嘉宾就讲的很清楚了，那就是去读读朱镕基总理的回忆录-参考一下1998年的供给侧改革搞的结果，就非常的清
面上说呢，是调整产能结构，优化产能质量，淘汰落后产能，这叫改革，如果穿透去看本质呢，这在朱镕基总理回忆录里面就描述的比较清楚了：“淘汰一批死掉一批，供给收缩，PPI上抬，把利润挤出来，保住剩下活着的企业，降低这部分企业的负债水平，一切都为了保住一批用利润来缓解债务问题”；
在上面这张图上你会发现PPI的变动在1998年朱镕基总理启动供给侧改革一直熬到2002年WTO入市外围总需求扩张和目前2016年供给侧改革之后的变动基本上都是一致的路数；
如果没有足够的需求曲线的外扩，仅仅靠需求曲线维持带来的更多的是上下游终端这条链上面利润的分配，最终用户承担价格的上涨，利润输送给上游淘汰掉后剩下的企业，来维持债务体系和风险的控制；
其实这也是这几年供给侧改革和环保政策对于周期性产业实质上的影响路径：增收降低负债率，这在这几个煤炭钢铁水泥这些领域表现得很明显，比如钢铁行业整体的资产负债率基本在这两年的爆表的利润上已经修复到了62%水平，当然这不是靠债务破裂方式修复的，而是靠供给侧改革带来的利润来冲销债务风险的；
当然从这几年的权益角度来看，其实大家都很聪明，没有人真的相信周期又来了，大家在周期股的配置上也是非常的遵循：活下来（没被关停）-利润预期到增加坐实-修复市盈率-股价 的思维的；
当然不同的产业链在供给侧和环保政策下对于利润的反应表现出来的行业特点是不太一样的：最优的毫无疑问是水泥，水泥表现强于煤炭强于黑色，这里面其实反应了比较明显的产业链形成寡头后的产业特点，这在价格和利润中都表现的非常明显（其实还有河沙等小众商品），淘汰的小产能的比较多，产业又有运输半径保护，且行业处在产业链前端，强者恒强寡头优势非常明显，定价能力很强，供给曲线的收缩，环保政策的压制都给水泥价格很强的支撑，同时水泥行业从下游获得利润的优势就是比较强的（产业链议价能力）；
而煤炭要比水泥的产业优势略微的弱一些，对下游的议价能力稍微弱一点，这就看到供给曲线带来的利润获得优势能够保持稳定；
黑色产业比较的悲催，好不容易头一两年赚了老鼻子的钱过了两年躺着数钱的好日子，结果发现下游需求只是稳定，进一步剥削下游地产基建的空间有限，上面结果人家铁矿再搞一把“意外”的供给侧改革，这利润硬生生的又被上面给分配走了，黑色产业供给侧改革保持利润的能力最弱，容易受到原材料（焦炭、铁矿的挤压），而向下游加压能力（吸取利润）的能力也不如前两者；
所以我们大概看了因为所处的产业链不同，同样的供给侧和环保在水泥、煤炭、钢铁领域中带来的利润改善是不同的；
也正是因为这种改善的不同，所以我们看这三大板块的股价的表现在经历了相同的头两个阶段之后，在第三个阶段就开始呈现不同了；水泥行业：2016年供给侧和环保青山绿水启动后，第一阶段政策对于利润增长的预期推动市场预期行情，这一阶段利润尚未兑付（处在预期阶段）市盈率和股价还有（水泥价格）一起提高；第二阶段利润增长开始在财务报表对兑付前面的预期行情，利润的增长坐实开始修正市盈率（估值），其实从估值上可以看出来，大家对于周期类股票并没有飘，合理估值水平大家基本都给出的就是10X市盈率水平；第三阶段利润进一步的增长，这一阶段估值已经合理回归，利润关联股价；所以你看人家水泥板块比钢铁煤炭强那是因为人家产业链的特点和寡头垄断程度，行业壁垒导致的人家利润好；煤炭行业：10年到14年那叫一个惨，估值市盈率下修，利润恶化，双杀股价大熊，14-15年随着杠杆牛市起来完全是估值泡沫，没啥利润在里面，即便如此也没能在那波杠杆牛市中回到先前的水平，供给侧改革开始之后，第一阶段政策预期利润恢复股价做出预期性上升，为什么那波动行情那么的弱呢？你看看这估值修复前的市盈率-80-100X倍，这得多少利润填进去才能修复估值啊，你看看人家水泥修复前30X倍而已，这你就明白同样的供给侧改革利润抬升为啥你的股价P表现得那么的弱了吧，被估值泡沫给拖累了，第二阶段利润增长兑付预期，股价其实没上升多少，主要是用来填估值的坑了，一旦利润增长没有了预期，即便是稳定的情况下，该跌的还是跌，直到18年底把市盈率给修复到了10X，这才算是完成了填坑的动作；钢铁行业：好吧基本上和煤炭行业差不多，看图就好了，前面140X倍的大坑，用利润和股价填坑填到了现在，这才把估值的坑修复大量了10X，当然可惜的是供给侧改革带来的利润比人家水泥，煤炭差很多，所以最后用阶段略微的不同，估值修复到了10-20X，但是利润下降了（被人家铁矿企业给拿走了），P就跌的一塌糊涂的；好，到此为止基本上我们来看，供给侧改革环保带来的变化就已经非常的清楚了，无论是产业垄断寡头的变化，利润的变化，估值的合理化过程，股价的结果，这其实都非常的清晰的路径；
现在基本上的特点，就是低股价（其实低股价是结果，我从不认为低股价是买东西的原因），主要是估值10X市盈率，国企尤其是供给侧改革活下来的国企（债务风险较小），供给侧改革和环保只要在，利润是多还是少的问题；
这样的特点下，股价如何变动，股价上涨无非就两个方式，要么市盈率的抬高（信用扩张，乐观展望，估值抬升），要么就利润增长，当然最美好的事情是既抬高市盈率（估值扩张）又利润增长有预期爆表；
那么周期股未来是哪条路呢？靠估值（市盈率）扩张么？【推荐阅读】：闲谈A股的理解：信用（估值-市盈率）扩散、收缩的启示
这一条在昨天的日记里我已经分析过了，中国经济的新旧转换下，估值只会给予新兴产业，而不再会给与这些老旧夕阳产业，如果老旧夕夕阳产业都能估值（市盈率）爆表的话，你应该明白就类似2014-2015年那样大家说的俗话：如果钢铁煤炭都飞天，那就说明市场的杠杆和击鼓传花有多么的泡沫了，猪都能飞天了；
那就只剩下一个路径，低估值将成为很好的安全垫和护城河，利润变动将成为股价波动的主要因素，当然估值也可以从10X-20X这样区间变动，不是说非得守着10X，可以扩张一点点，但恐怕没人会再给你40X50X这种疯狂的预估了；
所以你会发现一个很有意思的现象，供给侧改革和环保的这几年，每年的年底到来年的春节前后，无论是钢铁，煤炭，水泥等都会来一波，统计数据去看，这一二月两个月的回报率都很稳定的保持着正向，这是为什么呢？
从资金配置的市场行为结合前面我们聊的特点，其实就能感觉出端倪，年底环保供给侧来年新政策一季度信贷投放等等这些政策都会给予很好的利润的预期护城河额，不过其实没有人真的会去等待利润的兑付，只是从博弈的角度来说需要一个安全的护城河来过节，这两年周期股其实在1-2月份就有了非常有意思的一个职能-过节必备，安全防御资产；
市盈率修复到现在，不可能扩张，但也不能再低了，很多国企大企业都已经6-7X倍，你说还能到哪里？当然还是强调一点，低市盈率是安全垫护城河，这不是大举看多周期股的根本原因；
国有企业经历债务淘汰，至少不会像很多企业年底给你来个暴雷吧，安全的肩膀借你靠一靠；
利润方面反正有供给侧改革蓝天白云的兜底，政策一般在1-2月份都很密集，无论是环保，关停，还是任务又或者指标，需求层面Q1也会给你给不差的预期，这些足够了，在1-2月内用于防御还是很宽的护城河的；
其实你会发现每年过完2月份之后，开始开工干活之后，其实周期股表现就不是特别的稳定和靓丽了，当然了，估值扩也是给什么科技创新，利润增长呢？也好不到哪去（没有超预期）；所以扣除防御职能，似乎就成为了配置上的鸡肋；
一年各路资金都在搏杀，年底该锁定收益锁定分红，前面大家顶的都太高，撤部分出来安全过节，这种配置的调整，加上前面的这些特点，这就成了周期股的在一二月份资金配置安全的属性，肉不多，也没人想拿个几年的，节前安全第一位；
你见过脸皮厚的女人能厚到什么程度？
万年不联系的朋友冷不丁给我来条微信：老歪老歪，借我点钱呗，我牙齿烂了，要去牙科治，要花七八千5555 我木有钱···等我上班了还你……
哈？
你牙齿烂了关我毛事啊？我跟你很熟吗？你没钱治牙应该回家找父母撒，我既不是你爹，也不是你娘，跑来找我是搞什么鬼。且不说我是个死穷鬼根本借不出来，就算有我也不会借啊（冷漠脸）
于是我回复道：我很穷，没钱，一百块都借不出。我想这样说，也就打发了。万万没想到啊，这货竟然来了句：五十总有吧，五十也行。
额，我了个大曹！好吧,我就甩了一张截图，表示五十我也发不出。
她说：你另一张卡肯定有撒，你换张卡支付下呢？这时，我的内心已经有些不爽了。难道我欠你不成？但我还是很优雅的甩了一张截图，表示另一张卡也没有钱。
她继续追问：那三十呢？我去年买了个表，隔着屏幕我都有种想打人的冲动，我就继续发截图，表示三十块也发不出，结果她依旧不死心：二十呢，二十你肯定发得出吧！
这个时候我内心已经感觉哔了整个动物园，但是我依旧保持优雅没有怒，耐心的给她发了一张截图，表示我连二十都发不出来，已经穷到变形了。你不要再纠缠我这个穷光蛋了。
你们以为这就完了吗？她可怜兮兮的说：十块肯定有吧，老歪，就十块。
这时，我怒了：我*，都跟你说了好几遍没钱没钱！发不出来！她这才罢休。讲真，我从未见过如此厚颜无耻之人。我都把话说得这么开了，再三表示无钱可借，还要不休不止的纠缠。明知我连区区几十块都发不出，还不弃不舍的要榨干我最后的吊命钱，这究竟是什么心态
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这个厚颜无耻的家伙又来找我了。
当时我就把她拉黑了！！！呸！不要脸！
霍麻就是拉拉秧吗？
霍麻和拉拉秧是两个不同的品种，虽然它们都属于麻科，但是它们有着不同的形态和特点。霍麻是一种生长在亚洲地区的高纤维麻类作物，其纤维柔软并且易于加工，被广泛用于纺织和造纸工业中；而拉拉秧则是一种生长在热带地区的观赏性植物，其花朵和叶子都非常漂亮，被People喜欢种植在花园或室内。
北方一些农村种植的大麻子是什么？
问：一些北方农村栽种「大麻子」，这种植物能够直接食用吗？价格咋样？其种植技术是怎样的？
北方说的「大麻子」是有点像「雀瓮」（洋辣子八角丁的茧）的蓖麻种子，不是搓麻绳纳鞋底的那种苎麻种子。
点击右上角红色按钮关注【刺楸】，了解更多农村趣闻趣事。在农村，麻用得比较广，尤其是古代，麻已成了人们生活中重要的用品，小到搓麻绳纳鞋底，大到纺织成布料、披麻戴孝。但是，大麻子并非这种经济植物苎麻，而是另有所指。从名字带「子」可知，其主要产品是其种子，刺楸想了想，这就是蓖麻，之前也曾介绍过，它的种子即蓖麻子。
一、蓖麻子虽可榨油，但不可食用与花生、核桃等类似，蓖麻子去壳后用指甲去挤压，可发现有油脂，若用一张不透明的白纸去沾碰油脂，白纸沾到油脂的地方会变透亮。因此，蓖麻子是一种可榨油的原料，但是，由于该油的分子结构与食用油的不同而不能食用。另外，蓖麻子含蓖麻碱和蓖麻毒蛋白而有毒，所榨油可作缓泄剂，而食用过量会有呕吐、恶心、泄泻和腹痛等中毒症状，甚至致死。
因此，除了作药用外，最好不要轻易去尝试。当然，刺楸听说在以前缺衣少食的年代，确有人食用蓖麻油，但事后不仅脑壳昏，还腹泻。
二、价格咋样呢？蓖麻油在工业上用途，例如有很好的流动性，低温条件下还具有流动性，所以作为润滑油和保护油用在航空和高速机械的养护上非常理想。在以前，有人收购，价格马马虎虎，也就几元钱一斤，对于无甚收入来源的农民来说，这相当于无本的买卖，再加上鼓励种植，因此种植的积极性也高。
三、种植蓖麻蓖麻作用虽大，但随替代品的出现，其往日的辉煌已不复存在，目前几乎没人下乡收购了，一些地方之前栽种的蓖麻，也慢慢无人管理，蓖麻子所卖的钱甚至还不及采收的成本，所以最终被砍掉的蓖麻树也不少。如果真要种植蓖麻，刺楸建议先了解蓖麻子的行情，别到时收获满满，却捏在手里卖不出去。当然，如果仅仅只是当成普通的绿植栽种也无可厚非，为减少苗木成本，可去找点蓖麻子作种。由于蓖麻子壳硬，为促蓖麻子发芽，播种前应用温水浸泡一两天使得壳变软，而后在苗床里播种育苗，最后移栽。虽然不少省区可一年四季都播种，但为提高成活率，最好在春耕的惊蛰到立夏时节播种。把蓖麻当成普通的树苗，栽种前期注意浇水避免晒蔫，待成活后可不用太多管理。书本上那些施肥、除草、培土、防病害等田间管理太过于刻板，刺楸个人觉得在实际中不太实用，因为蓖麻就和树林里那些普通的灌木无二致，在自然环境中长势也不错。
以上就是刺楸对农村所栽蓖麻的介绍，如果觉得回答得还行就点个赞并顺便关注一下吧，谢谢。关于【几月炒纺织】和【哪些行业是具有周期性的】的介绍到此就结束了，热烈欢迎大家留言讨论，我们会积极回复。感谢您的收藏与支持！
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